苏州设计：广发证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书

  《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和中国证监会的有关法律法规，诚实守信，

  构、日出东方等数十家企业改制、辅导与上市工作，主持了浦东路桥、现代制药、

  1、发行人名称：苏州设计研究院股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、

  3、成立时间：1988 年 3 月 3 日（2012 年 5 月 31 日整体变更为股份有限公司）

  5、电话及传线、经营事物的规模：建筑工程及相应的工程咨询和装饰设计，智能建筑（系统工程

  本公司关于苏州设计首次公开发行股票项目内核会议于 2012 年 11 月 20 日召

  开，2012 年 11 月 26 日内核委员投票表决通过。本次与会内核委员 11 人，通过审

  企业，始终秉承“传承历史，融筑未来”的发展理念为客户提供建筑规划设计和工程检

  发行人第一届董事会第三次会议及发行人 2012 年第二次临时股东大会审议通

  过了这次发行的相关决议：《关于公司申请首次公开发行人民币普通股票（A 股）

  并在创业板上市的议案》、《关于本次公开发行股票募集资金投资项目的议案》、

  发行人第一届董事会第七次会议及发行人 2014 年第一次临时股东大会审议通

  过了这次发行的相关决议：《关于戴雅萍等股东公开发售股份审议的议案》、《关

  发行人第一届董事会第十三次会议及发行人 2014 年第四次临时股东大会审议

  发行人第一届董事会第十四次会议及发行人 2015 年第一次临时股东大会审议

  九条、第三十七条、第四十六条、第一百三十三条的规定，其内容符合《公司法》

  控制制度》、《对外担保管理制度》、《信息公开披露制度》、《募集资金管理制度》、

  细则》、《战略委员会工作细则》、《财务管理制度》、《董事会秘书工作制度》、

  年度和 2015 年 1-6 月扣除非经常性损益后实现的归属于母公司股东的净利润分别

  计报告》（信会师报字[2015]第 114920 号）及有关政府部门出具的证明文件并经

  （4）发行人这次发行前的股本总额为人民币 4,500 万元，符合《证券法》第

  （5）发行人这次发行前股份总数为 4,500 万元，依据发行人 2012 年第二次临

  时股东大会审议通过的《关于公司申请首次公开发行人民币普通股票（A 股）并

  在创业板上市的议案》和 2014 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司首次

  公开发行股票之调整方案的议案》，发行人拟首次公开发行股票数量不超过 1,500

  万股，公开发行股份占发行后总股本的比例不低于 25.00%，符合《证券法》第五

  2）经过对发行人工商营业执照历史情况的核查，发行人于 2012 年 5 月 31 日

  整体变更为股份有限公司，其前身苏州市建筑设计研究院有限责任公司于 2002 年

  股东的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 5,648.49 万

  报告》（信会师报字[2015]第 114920 号），发行人最近一期末归属于母公司股东

  的净资产为 32,524,71 万元，不少于 2,000 万元，且不存在未弥补亏损。

  5）根据发行人 2012 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司申请首次

  公开发行人民币普通股票（A 股）并在创业板上市的议案》和 2014 年第一次临时

  拟首次公开发行股票数量不超过 1,500 万股，公开发行股份占发行后总股本的比

  核心竞争力，强化技术创造新兴事物的能力、提升信息化管理手段，募集资金具有明确用途，

  2 绿色建筑规划设计研发中心建设项目 6,413.45 苏园经投登字[2015]1 号

  3 轨道交通综合体设计中心建设项目 2,223.00 苏园经投登字[2012]81 号

  计企业相比，在品牌与影响力上相对较弱、在资金实力等方面也存在一定的差距。

  我国建筑规划设计公司数众多、市场化竞争程度较高。根据住建部《2012 年全

  国工程勘察设计企业统计资料汇编》，截至 2012 年底，全国共有建筑规划设计企业 4,756

  计企业为主，大量中小型建筑规划设计企业为辅。建筑规划设计企业中甲级资质 1,633 家，

  元和7,449.71万元。2012年末至2015年6月30日应收账款占同期总资产的比例分别

  持续增长，报告期内，来自苏州区域内的业务收入分别是 19,926.09 万元、22,583.60

  计资料汇编》及相关统计资料，公司 2012 年主要经营业务收入为 25,048.00 万元，约

  占苏州市工程设计收入的 9.87%。未来如果苏州市固定资产投资规模放缓，苏州区

  了《工程勘察设计行业2011-2015年发展纲要》、《“十二五”建筑节能专项规划》、

  《江苏省“十二五”建筑节能规划》等多项产业扶持政策，为我国建筑规划设计单位的发

  济生产生活众多领域的投资建设项目提供相关设计咨询服务。“十一五”期间我国城

  房屋建筑工程发展提供了良好的市场环境。根据江苏省统计局的多个方面数据显示，2013

  年，江苏省施工房屋面积达到 192,982.00 万平方米，同比增长 15.71%；苏州市施

  工房屋面积达到 11,995.89 万平方米，同比增长 8.91%。未来，下游各领域房屋建

  工业化进程的推进，我国城市化率已突破 50%，但我国的城市化率与发达国家的

  团队。截至2015年6月30日，企业具有中级职称人员249人，高级职称人员122人，

  技术人员中注册建筑师47人、注册结构工程师36人、注册公共设备（给排水）工

  程师8人、注册公用设备（暖通空调）工程师9人、注册电气工程师12人、注册规

  务院政府特殊津贴专家3名；江苏省有突出贡献的中青年专家2名；江苏省333工

  程培养对象10名；江苏省工程建筑标准专家9名；江苏省抗震审查专家3名；江苏

  省绿色建筑标识评审专家6名；江苏省城乡规划专家2名；苏州市十佳魅力科技人

  物1名；全国优秀勘察设计行业优秀企业家1名；江苏省科技企业家2名；中国建筑

  学会青年建筑师奖1名；江苏省优秀工程勘测考察设计师11名；江苏省优秀青年建筑师

  2名。公司充分的利用各种机会、各种平台不断在为员工争取更多的培养机会，同时

  业的自主创造新兴事物的能力，有力推动了企业的转型升级。截至2015年6月30日，公司共拥

  有国家专利66项，其中国家发明专利7项。技术创造新兴事物的能力已成为公司核心竞争力之

  组织技术探讨研究创新专项课题50多个，并先后主导或参与了《公共建筑节能设计标

  性。公司紧跟行业发展的新趋势，在建筑节能技术方面积极加强技术储备和人才储备，

  项技术，先后承担了苏州市轨道交通1号线控制中心、苏州市轨道交通2号线太平

  投标体制下，方案创作能力是建筑规划设计单位顺利承接业务的主要的因素之一。目前，

  一批确认的历史背景和文化名城，传统建筑文化积淀深厚，“苏派建筑”、“苏州园林”闻

  板上市的项目（以下简称“本项目”）的各项保荐工作。同时指定袁海峰作为项目协

  （含中小企业板）一家在审企业的情况；保荐代表人张 鹏作为签字保荐代表人申

  报的在审企业已有1家，为江苏赛福天钢索股份有限公司首次公开发行股票并上市

  加强保荐业务监管有关问题的意见》“双人双签”的有关要求，同意推荐王 骞和张

  【本页无正文，专用广发证券股份有限公司保荐代表人专项授权书之签字盖章页】

  见不构成对苏州设计研究院股份有限公司（以下简称“苏州设计”、“发行人”、“股

  份公司”或“公司”）的任何投资建议，对投入资产的人根据本专项意见所做出的投资决策

  “传承历史，融筑未来”的发展理念为客户提供建筑规划设计和工程检验测试等工程技术服

  的高新技术企业，是建筑时报社评选的“2011 中国十大民营建筑规划设计企业”。

  根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011），发行人所处行业为C748工

  程技术下的C7482工程勘测考察设计。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》

  （2012年修订），发行人从事的建筑工程设计咨询业务属于M科学研究和技术服务

  业下的74专业方面技术服务业。发展服务业是我国产业体系优化升级的战略重点，作

  业技术服务。其中，建筑规划设计是公司的核心业务，报告期内收入占比均在 90%以

  务创新、管理创新”的自主创新发展道路，打造行业高端品牌。报告期内，发行人

  报告期内，发行人营业收入、盈利均呈现出稳定增长的态势。2012 年、

  报告期内，发行人盈利增速放缓，根本原因系自 2012 年下半年开始，发

  两到三年的项目实践及经验积累才能获得有效提高，该等情形在 2014 年表现尤为

  明显，体现为人工成本增幅明显高于收入增幅，并因此拉低了盈利增长幅度。

  2013 年分别比上年同期增长 37.24%、16.98%。2014 年，发行人扣除非经常性损益

  后净利润比上年同期小幅下降 3.18%，根本原因为：虽然发行人 2014 年营业利润

  同比小幅增长，但随着公司员工人数及相应薪酬支出的增加，导致毛利增速放缓，

  70%以上。发行人在业务发展过程中积极将“中国元素”以及“绿色节约能源改造”等特色

  展的完整业务格局。这次募集资金到位后，发行人将加快投资项目的产业化进程，

  末分别较上年末同比增长63.84%、24.33%和17.40%。发行人资产规模的扩张主要

  下游各领域固定资产投资规模的稳步增长将带动行业市场容量的持续释放。此外，

  工程勘测考察设计行业十二五发展纲要指出，至2015年末我国工程勘察设计企业营业

  高增速。2014年，我国固定资产投资总额达512,761亿元，较上年同期增长15.33%。

  近年来，我国城市化进程正处于快速推进过程中，城镇化率由2002年的39.10%

  提升至2013年53.73%，十余年间平均每年上升约1.33%。依据相关研究资料显示，

  城镇化水平在30%至70%之间的阶段是一个国家建筑行业的成长阶段。《2008年中

  国城市竞争力蓝皮书：中国城市竞争力报告》指出，至2030年，我国城镇化率将

  达到65%。“十二五期间”年均城市化率保持增长1到2个百分点，年均新增城市人口

  将超过1,000万。随着我们国家城市化进程的不断推进，新增城市人口的增加将为我国

  居民对以医疗、教育、体育文化设施、政府公共机构、公共园林景观、展览中心、

  车站大楼等为代表的城市基础设施和公共服务设施需求日益增多。“十一五”期间，

  我国与酒店、教育、卫生、文化体育和公共管理等有关的固定资产投资持续增长。

  展新阶段。根据《中国城市轨道交通年度报告 2011》统计，截至 2011 年底，仅在

  据统计，目前我国已发展和规划发展城市轨道交通的城市总数已超越 50 个，全

  展与改革委员会集中批准了苏州、常州、杭州等全国 25 个城市的轨道交通建设项

  目，涉及总投资超过 8,000 亿元。未来城市轨道交通建设项目的增加将给车站建筑、

  整理，2006-2013年，我国东部发达地区1第二产业比例由51.35%降低至46.86%，而

  第三产业比例由41.42%提高至46.97%。相应地，2006-2013年期间，我国中部地区

  和西部地区3的第二产业比例分别提高了4.00和4.28个百分点，第二产业增长明显。

  包括四川、重庆、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、广西、内蒙古

  国江苏沿海地区、皖江城市带承接产业转移示范区等13个区域规划相继升级为国

  向后工业化时期过渡，第三产业比重将继续逐步提升，进而将推动相关商业建筑、

  用量的1/3，居耗能首位。因此，发展节能建筑慢慢的变成了促进经济发展方式转变，

  实现节能减排约束性目标的重要方法之一。截至2013年底，我国共有518个项目获

  色建筑发展的实施建议》精确指出，至2014年政府投资的公益性建筑和直辖市、

  计划单列市及省会城市的保障性住房全方面执行绿色建筑标准，至2015年全国新增

  绿色建筑面积10亿平方米以上，至2020年，绿色建筑占新建建筑比重超过30%。包

  括绿色建筑规划设计、建筑节能改造设计等在内的绿色技术服务将迎来较大市场机遇。

  江苏省为全国经济大省，2014年江苏省年度GDP为65,088.30亿元，仅次于广

  东省位列全国第二位。根据江苏省统计局数据显示，2006年至2014年间江苏省城

  市化率由51.90%提高至64.10%，年均增长1.48个百分点。近年来，江苏省内城镇

  2001到2013年的十三年间，江苏省宏观经济保持快速地发展，全社会固定资产投资

  年均增长率约为21.20%。据江苏省统计局初步核算，2014年江苏全年完成固定资

  产投资41,552.80亿元，较上年同期增长15.48%。根据《江苏省“十二五”规划》，至

  2015年江苏省地区生产总值年均增长约10%左右，其中服务业增加值比重将达48%

  左右，城市化水平达63%。此外，苏州作为江苏省城市生产总值排名首位的经济大

  市，其2014年占江苏省GDP总额的比重达21.14%。《苏州市国民经济与社会发展第

  十二个五年规划纲要》明白准确地提出至地区生产总值年均增长保持12%左右，高于全省

  以及拉动内需政策的推进下均保持较快增速。根据江苏省统计局的多个方面数据显示，2013

  年，江苏省施工房屋面积达到192,982.00万平方米，同比增长15.71%；苏州市施工

  542家，其中甲级资质机构为215家。总体看来，江苏省内设计企业较多，设计单

  升行业内优质工程设计单位发展规模，近年来省内工程设计单位数量呈下降趋势，

  发展。因此，未来行业内具备较强品牌价值、技术优势、以“绿色低碳技术”为核心

  国务院 2015 年《政府工作报告》提出：推进新型城镇化取得新突破；支持居

  市总体规划(2007-2020)》提出：到 2020 年时市域总人口达到 1,100 万人，城镇化

  册工程师/建筑师的名义从事工程勘测考察设计/建筑规划设计及相关业务活动。此外，建筑

  建筑设计企业的“核心机器”和第一生产力。自成立以来，公司十分注重高端技术

  队。截至2015年6月30日，企业具有中级职称人员249人，高级职称人员122人，技

  术人员中注册建筑师47人、注册结构工程师36人、注册公共设备（给排水）工程

  师8人、注册公用设备（暖通空调）工程师9人、注册电气工程师12人、注册规划

  务院政府特殊津贴专家3名；江苏省有突出贡献的中青年专家2名；江苏省333工

  程培养对象10名；江苏省工程建筑标准专家9名；江苏省抗震审查专家3名；江苏

  省绿色建筑标识评审专家6名；江苏省城乡规划专家2名；苏州市十佳魅力科技人

  物1名；全国优秀勘察设计行业优秀企业家1名；江苏省科技企业家2名；中国建

  筑学会青年建筑师奖1名；江苏省优秀工程勘测考察设计师11名；江苏省优秀青年建

  筑师2名。公司充分的利用各种机会、各种平台不断在为员工争取更多的培养机会，

  业的自主创造新兴事物的能力，有力推动了企业的转型升级。截至2015年6月30日，公司共

  拥有国家专利66项，其中国家发明专利7项。技术创造新兴事物的能力已成为公司核心竞争

  组织技术探讨研究创新专项课题50多个，并先后主导或参与了《公共建筑节能设计标

  质过硬的设计人才队伍。公司主要设计作品苏州市博物馆获得住建部颁发的“二〇

  〇八年度全国优秀工程勘测考察设计奖金奖”,无锡尚能太阳能研发大楼获得江苏省住

  交通类建筑 空间、苏州市轨道交通2号线太平车辆段上盖物业综合开发上盖平台、苏州高铁

  酒店类建筑 酒店会议中心、冠豪四季酒店、东台市客商服务中心、太湖黄金水岸中心酒店、

  办公综合体、世茂运河城项目商业地块、吴中开发区G28地块综合体、常州市北

  办公类建筑 宿迁市苏商大厦、苏州市国库支付中心、信息中心等办公综合楼项目、桑夏总部

  大厦、苏州质监特检大楼、苏州食品药品检验检测中心新建工程、吴中商务中心、

  金融类建筑 大厦、招商银行苏州分行大厦、宁波银行苏州分行大厦、浦发银行苏州分行大厦、

  居住类建筑 丽家族太湖上景、雅戈尔太阳城、新湖明珠城、中南世纪城、泰州祥龙家园、

  医卫类建筑 楼、相城区第二人民医院、苏州大学附属儿童医院门急诊大楼、苏州市社会福利

  文体类建筑 规划展示馆、黄淮学院图书馆、扬州体育馆、苏州演艺中心、中国太湖国际文化

  术扩建项目、中国人民6909工厂新建工程、江苏晨朗电子集团新建厂区、

  新能源利用、智能控制、绿色建材、自然通风采光等多项技术，跨越土木工程学、

  项技术，先后承担了苏州市轨道交通 1 号线控制中心、苏州市轨道交通 2 号线太

  平车辆段与综合基地、苏州市轨道交通 2 号线太平车辆段上盖物业综合开发上盖

  投标体制下，方案创作能力是建筑规划设计单位顺利承接业务的主要的因素之一。目前，

  公司已形成了“传承历史、融筑未来”的独特方案创作风格。苏州作为全国最早一批

  确认的历史背景和文化名城，传统建筑文化积淀深厚，“苏派建筑”、“苏州园林”闻名中外。

  进国际上最先进的设计理念和设计技术，逐步形成了“双面绣”的设计风格，即集成

  产业集中度相比来说较低的特点。截至2012年底，我国共有建筑规划设计类企业约4,756家。

  发行人积极将“中国元素”以及“绿色节约能源改造”等特色业务融入现代建筑规划设计中，已

  报》评选为“2011中国十大民营建筑规划设计企业”，被江苏省勘察设计协会评定为“江

  城镇化及工业化水平是衡量一个国家经济发达程度的重要指标之一。2013 年

  我国人均 GDP 突破 6,700 美元，进入工业化中期的后半阶段。而随着工业化进程

  的推进，我国城市化率已突破 50%。但总体而看，我国的城市化率远滞后于工业

  化水平，且与中等收入国家 60%的中等水准、高收入国家 80%的中等水准相比仍

  有较大的差距。以美国为例，其在 1920 年城市化率即已超过 50%的水平，因此我

  国的工业化及城镇化至少仍有近 30 年的发展空间。此外，工业化和城镇化进程是

  发行人业务核心竞争力的提升提供较为可靠保障，更好地满足发行人业务发展的要求。

  会终端能耗的比重已从1978年的10%增长到当前的27.5%。推广绿色建筑，倡导低

  球城市化建设顶级规模的国家，每年约17-18亿平方米的新建建筑中高耗能建筑的

  比例较高，由此带来的绿色建筑的市场空间较大，发展形态趋势迅速。根据《“十二五”

  建筑节能专项规划》，至2015年，我国将新建绿色建筑8亿平方米。本项目致力于

  随着我国城市化的进一步深入发展，全国轨道交通建设掀起来新一轮的发展高潮。

  据《中国城市轨道交通年度报告2011》统计，截至2011年底，中国内地共有28个

  我国建筑规划设计公司数众多、市场化竞争程度较高。根据住建部《2012 年全

  国工程勘察设计企业统计资料汇编》，截至 2012 年底，全国共有建筑规划设计企业 4,756

  计企业为主，大量中小型建筑规划设计企业为辅。建筑规划设计企业中甲级资质 1,633 家，

  着公司出售的收益的增加，应收账款余额也呈上涨的趋势。公司客户主要为政府机构、

  持续增长，报告期内，来自苏州区域内的业务收入分别是 19,926.09 万元、22,583.60

  计资料汇编》及相关统计资料，公司 2012 年主要经营业务收入为 25,048.00 万元，约

  占苏州市工程设计收入的 9.87%。未来如果苏州市固定资产投资规模放缓，苏州区

  研究、系统分析，完成了苏州轨道交通2号线太平车辆段上盖综合开发设计方案和

  技术措施，其包含的主要内容有：1）车辆段上盖的消防技术综合设计和效能评估，

  并获得公安部消防技术专家及江苏省有关部门的评审认定；2）车辆段上盖开发结

  构转换技术，采用型钢砼箱式转换及砼巨型框支柱结构；3）上盖结构体的给排水、

  综合管网的转换及前后期的相互衔接，以及超大型屋面雨水系统的设计；4）超大

  计算机模拟软件分析建筑的自然通风、自然采光条件、并对既有建筑进行3D模型

  的应用前景，本企业具有“布水出水装置及带布水出水装置的雨水收集池”的相关技

  专利（“土体内预制桩试桩方法”——专利号ZL2011 10039641.4）。应用本技术可以

  取代传统玻璃幕墙，做为主立面外墙围护结构。6,900㎡光伏发电幕墙，在当地气

  候条件下，年净发电量110万KWH，成为办公研发楼取之不尽，用之不竭的能源站。

  筑一体化的节能建筑理念，同时成为国内“零能耗”建筑的开拓者。太阳能光伏发电

  截至 2015 年 6 月 30 日，发行人拥有专利 66 项，其中发明专利 7 项。具体如

  2 既有建筑改造研究中心 利用效率和节能减排。研究和推进针对江南冬冷夏热地区的既有建筑

  轨道交通综合体 上盖物业等配套建筑物的土建、工艺等技术特性进行研究开发。积极

  4 居住建筑研究中心 居住要求、以及居住跟环境的和谐统一，从事相关的技术探讨研究和开发，

  程管理、绩效激励、成果评审、成果转化、知识产品保护等全过程研发管理体系，

  发行人十分注重科技研发型人才的引进和培养。截至2015年6月30日，公司拥

  有中级职称人员249人，高级职称人员122人，技术人员中注册建筑师47人、注册

  结构工程师36人、注册公共设备（给排水）工程师8人、注册公用设备（暖通空调）

  行人已与同济大学、东南大学、南京工业大学等国内知名高校进行了产学研合作，

  证券之星估值分析提示启迪设计盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。